Commodity Channel Index (CCI)

¿Qué es el Commodity Channel Index (CCI)?

Es un indicador bursátil que se utiliza para medir la desviación en el precio de un instrumento financiero con relación a su precio promedio estadístico, lo cual permite identificar las nuevas tendencias que se generan en el mercado y detectar la presencia de desviaciones extremas.

Commodity Channel Index (CCI)

Este indicador fue desarrollado por Donald Lambert, el cual se popularizó cuando lanza su libro a finales de la década de los ochenta, titulado “Commodities Channel Index: Tools for Trading Cyclical Trends”; aunque su traducción al español significa “Índice de Canales de materia prima,” este indicador puede ser aplicado a cualquier instrumento financiero y no únicamente a las mercancías.

Cuando Lambert formulo inicialmente el CCI, lo hizo para detectar los cambios cíclicos en los precios de las materias primas; sin embargo, pudo ser implementando exitosamente como un indicador bursátil para otros instrumentos financieros.

Existen dos razones para aplicar un Commodity Channel Index, que son: para detectar divergencias de precios y para detectar situaciones de sobrecompra y sobreventa.

Cuando se aplica para detectar divergencias, este permite detectar cuando el precio del activo alcanza un nuevo máximo superando así al máximo anterior, aunque después de un momento de divergencia suele producirse una corrección de precios.

En cambio, cuando es usando para detectar situaciones de sobrecompra o sobreventa, se hace con el fin de identificar cuando un instrumento financiero ha sido comprado o vendido de manera excesiva.

Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula :

Formula para calcular el Commodity Channel Index (CCI)

Donde:

Precio Típico actual = (Precio Máximo + Precio Mínimo + Precio de Cierre) /3

Media móvil precio típico= valor estándar de los últimos 20 periodos; que es el usual, aunque el analista puede aplicar otros periodos.

Constante 0.15 = es una constante que Lambert formuló para que aproximadamente entre el 70% y el 80% de los valores del indicador su mantuvieran en -100 y +100.

Es importante tener en cuenta que el porcentaje va a depender de los periodos de análisis retroactivos, es decir de los hechos de periodos pasados, en el que a menor periodo menor volatilidad; por ende, serán menores los porcentajes con valores ente -100 y +100.

Los valores excesivamente altos de este índice reflejan que el precio del instrumento está más elevado que el precio promedio estadístico, lo que implica un comportamiento alcista y con ello una fortaleza en el mercado.

Por contrario cuando el valor del índice son excelsamente bajos, índica que el precio es inferior a su precio promedio, siendo un comportamiento bajista que refleja la debilidad del mercado.

Características del Commodity Channel Index (CCI)

Las características de este indicador  son:

  • Es un indicador bursátil uso en los mercados financieros.
  • Es utilizado para determinar las desviaciones en los precios de un instrumento financiero.
  • Permite detectar cuando hay sobrecompra o sobreventa en el mercado.
  • Puede ser usado con cualquier activo financiero.

Ejemplo de Commodity Channel Index (CCI)

En el siguiente gráfico de Google (GOOG) representa un CCI de 20 periodos. Las líneas horizontales en -200 y +200 se calcularon en el indicador para señalar condiciones de sobrecompra y sobreventa.

Desde principios de febrero hasta principios de octubre (año 2010), el precio de Google excedió -200 y +200 al menos en cinco ocasiones.

En las líneas rojas se muestra cuando el CCI atraviesa el nivel bajista – 200 mientras que las líneas verdes señalan cuando el CCI atraviesa un nivel de alcista +200.

Commodity-Channel-Index-(CCI).

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