Modelo de Vasicek

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El Modelo de Vasicek se basa en argumentos matemáticos para obtener la descripción de la tendencia evolutiva de las tasas de interés, considerando un modelo de tasa de corto de un factor, lo que facilita detallar y analizar cualquier movimiento que surja en la tasa de interés, resultante del empuje de una fuente única de riesgo en el mercado.

La premisa del modelo de tasa de corto, dentro del universo de los derivados de tipo de interés, es un modelo matemático con el que es posible describir el desenvolvimiento a futuro de los tipos de interés a través de la propia evolución futura de la tasa de corto, construyendo un elemento esencial para lograr describir al Modelo de Vasicek.

modelo de vasicek

El nombre del citado modelo se originó por su creador el checo Oldrich Alfons Vasicek, profesional matemático con habilidades en análisis cuantitativo, quien popularizó su modelado de tipos de interés en el año 1977, y es uno de los modelos que considera los movimientos aleatorios en sus supuestos de premisas económicas.

Vasicek introdujo un proceso de reversión a la par en el que se intuye o supone una distribución normal para los diferentes tipos de interés que pudieran tornarse con valores negativos, apuntando en consecuencia que su tendencia sea de volatilidad constante condicionada por el mercado.

Debido a que la fórmula del Modelo de Vasicek arroja resultados precisos, además de ser utilizada para valorar derivados de tasas de interés, ha sido adaptado para obtener resultados en los mercados crediticios.

Desde el punto de vista netamente matemático, el modelo utiliza en sus artificios de cálculo, el proceso Ornstein-Uhlenbeck (OU) por considerarse Gaussiano y Markoviano, que permite describir con certeza el verdadero comportamiento de las tasas de interés.

El propósito y origen del Modelo de Vasicek, de manera global, es pronosticar tasas de interés y se originó a partir del modelo  Black – Scholes. Asimismo, las premisas económicas que contempla el modelo de Vasicek son las siguientes:

  • El precio del bono cero cupón depende únicamente del valor de la tasa corta y la vigencia de su tiempo.
  • La tasa instantánea de interés, se mantiene en un proceso de difusión.
  • Los costos de cualquier transacción no existen.
  • La información que manejan los agentes económicos, es completamente simétrica.

Se puede usar el término tal como en los siguientes ejemplos:

Ejemplos de Modelo de Vasicek

  1. El movimiento de los tipos de interés, conforme al Modelo de Vasicek, únicamente es causado por los movimientos aleatorios del mercado.
  2. El modelo de Vasicek es muy útil porque permite predecir la cuantía de las tasas de interés en un tiempo definido, considerando el comportamiento volátil dentro del mercado.

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