El valor de empresa es una métrica que se usa frecuentemente en la valoración financiera en general y en el Enterprise Value particularmente. Se trata de una medida económica que indica el valor de mercado de una empresa.
Es la sumatoria de las reivindicaciones de todos los acreedores independientemente que tengan garantía o no y los accionistas óptimos o comunes. Es por eso, que el valor de empresa es un indicador indispensable que se debe usar en la valoración empresarial, la contabilidad, el análisis de riesgo, los modelos financieros y la cartera de análisis.
Este tipo de valor suele ser mucho más completo que la capitalización de mercado, ya que indica el patrimonio común. Se debe resaltar, que Enterprise Value principalmente refleja las oportunidades de negocios y a su vez puede hacer cambios en las condiciones internas y externas. Lo que significa, que los analistas financieros la utilizan en sus cálculos.
El valor de empresa se puede utilizar de la siguiente forma:
- En vista de que Enterprise Value es una estructura con un capital métrico, es de gran utilidad al comparar las empresas con diferentes estructuras de capital como son los beneficios y las relaciones de precio.
- Los inversionistas del mercado de valores usan EV/EBITDA para hacer comparaciones del rendimiento equivalente empresarial basándose en ajustes para evitar cualquier riesgo.
- Los inversionistas de capital se les puede dificultar precisar las evaluaciones Enterprise Value, en caso de no poder acceder a las cotizaciones de mercado de la deuda de la empresa.
- Si no se tiene acceso a las cotizaciones de mercado, no se podrá sustituir el valor contable de la deuda, ya que las tasas de interés de mercado podrían cambiar o la percepción del mercado podría caer en riesgo de préstamo al cambiar cuando se haya emitido la deuda.
- Los compradores de participaciones de control, también utilizan la valoración Enterprise Value, para indicar la cantidad que se le debe pagar a toda entidad, ya que el cambio de control podría necesitar la cancelación de la deuda.
Ejemplos de valor de empresa (Enterprise Value)
- El valor de empresa es la diferencia que existe entre la capitalización bursátil de una empresa y su deuda neta financiera.
- Al ser métricamente completa, se puede usar de manera frecuente al momento de de darle valor a la empresa.
- La manera más común de usar el valor empresarial es haciendo una comparación con el EBITDA, para que dé un resultado de ratio EV/EBITDA.