¿Qué es la Oferta Pública de Suscripción (OPS)?

Se denomina Oferta Pública de Suscripción (OPS), a una oferta pública para la venta de valores mediante una ampliación de capital, en las que parte o la totalidad de los accionistas de la compañía renuncian a su derecho de suscripción preferente; por ende, prefieren emitir acciones nuevas que vender sus acciones.

Estas operaciones en la bolsa las pueden realizar tanto sociedades cotizadas como no cotizadas, en ambos casos se persigue el mismo propósito, captar fondos que permitan emprender nuevos proyectos, pero además de ello, las no cotizadas buscan cumplir el requisito de difusión accionarial necesario para acceder al mercado.

A este tipo de ofertas públicas, se les suele dar más importancia que una oferta pública de ventas, pues los accionistas que ya posee la compañía no tienen la intención de vender, y para poder obtener el financiamiento necesario para ejecutar nuevos proyectos, y seguir creciendo como empresa, acuden a una aplicación de capital, mediante acciones por suscripción, a través del lanzamiento de una OPS.

Pero que una empresa pueda realizar una oferta pública de suscripción (OPS), es necesario estar registrado en la Comisión Nacional de Bolsa de Valores (CNBV), y emitir obligatoriamente un folleto informativo, donde se dé a conocer a los inversores, información completa y detallada sobre las condiciones de dicha oferta.

Entre la información que la empresa emisora está obligada a emitir en el informe se encuentra:

• Información sobre los valores que se ofertan, como sus características, precio y rentabilidad.
• Datos dela entidad emisora, razón social, domicilio, situación financiera y económica información de su estructura organizativa, políticas de dividendos.
• Riesgos asociados a la operación.

Con la obligatoriedad de este folleto informativo, lo que se busca es que el inversor pueda contar con toda la información necesaria que le permita tomar decisiones de inversión; la información del folleto debe estar a disposición del público en la página web de la OPS y en la página web de la compañía.

Este tipo de ofertas OPS es ejecutado por tramos, es decir, de acuerdo a diferentes grupos de inversores a los que se dirige la oferta, siendo estos los siguientes:

• Tramo minorista: Dirigido a pequeños inversores.
• Tramo para inversores cualificados: Dirigido a inversores institucionales.
• Tramo para empleados: Dirigido a empleados de la empresa que quieran adquirir las nuevas acciones por suscripción.
• Tramo green shoe: Esta es una oferta únicamente dirigida a colaboradores.

Características de Oferta Pública de Suscripción:

Las características de una OPS son las siguientes:

• Es una oferta pública de valores mediante aplicación de capital.
• Se emite en el mercado bursátil de la bolsa de valores.
• Puede ser realizada por empresas cotizantes y o cotizantes.
• Son operaciones que deben estar inscritas y reguladas por Comisión Nacional de Bolsa de Valores (CNBV).
• Es necesario que la entidad emita un folleto informativo como requisito obligatorio.

Ejemplo de Oferta Pública de Suscripción (OPS)

Como bien se explica anteriormente, este tipo de ofertas OPS son emitidos por compañías que quieren aumentar su capital para emprender nuevos proyectos, vendiendo el derecho a suscripción de nuevas acciones, por ejemplo:

• El conglomerado español de medios de comunicación, conocido como Grupo Prisa, anunció en diciembre de 2022, un comunicado para el lanzamiento de una OPS a fin de reducir su deuda financiera, y costos financieros asociados; las obligaciones convertibles percibirán un tipo de interés fijo anual de aproximadamente el 1 % hasta su conversión, como máximo, en la fecha de vencimiento final que se determine (se estiman 5 años).